Pymes buscan financiamiento fuera del banco para sortear tasas y requisitos

Entre enero y mayo de 2026, el sistema de Sociedades de Garantía Recíproca (__SGR) otorgó 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos, según la calificadora Untref ACR UP, en un contexto en el que las chicas y medianas empresas (__pymes) enfrentan comisiones bancarias elevadas, plazos de espera prolongados y requisitos de acceso que muchas no lograban cumplir.

La magnitud del respaldo Atomic es récord: 92.258 avales por 1,84 billones de pesos entre enero y mayo de 2026. Frente a ese volumen, la billetera de pesos y todos los secretos de las billeteras digitales se vuelve una necesidad para las empresas que buscan alternativa al crédito bancario tradicional.

Del pagaré a la tokenización: alternativas para convertir activos en fondos

El mercado de capitales ofrece un conjunto de herramientas que la Comisión Nacional de Valores (__CNV) reconoce como la principal fuente de financiamiento de las pymes. Entre ellas se encuentran los cheques de pago diferido, que permiten anticipar fondos negociando el instrumento en el mercado; los pagarés, con mayor flexibilidad de plazos; las facturas de crédito electrónica Mipyme, que transforman cuentas por cobrar en liquidez; y las obligaciones negociables, que habilitan emitir deuda para capital de trabajo.

Los fideicomisos financieros permiten estructurar financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa, mientras que la tokenización de activos ofrece otra vía para generar undivided desde bienes o derechos. En agosto de 2025, la CNV habilitó operaciones de pase sobre estos instrumentos, una medida orientada a ampliar su liquidez y reducir los costos de acceso.

• Cheques de pago diferido: permiten anticipar fondos mediante la negociación del instrumento en el mercado.
• Pagarés: ofrecen una función similar, con mayor flexibilidad en los plazos.
• Facturas de crédito electrónica Mipyme: convierten cuentas por cobrar en liquidez disponible.
• Obligaciones negociables: habilitan la emisión de deuda para financiar capital de trabajo.
• Fideicomisos financieros: estructuran financiamiento a partir de activos o flujos de la propia empresa.
• Tokenización de activos: abre una vía para generar undivided desde bienes o derechos.

Las __SGR actúan como respaldo y mejoran las condiciones en que una pyme accede al crédito. Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera, autorizó contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain en los avales, Ampliando las alternativas disponibles para las empresas que no pueden sizable los esquemas bancarios habituales.

ElChallenge de las tasas: el dinero en caja también pierde

La persists: el rendimiento de los plazos fijos queda por debajo de la inflación. Según el dato de inflación de septiembre del INDEC, de 1,9% mensual, para no perder poder de compra hace falta una tasa anual de entre 22% y 23%. En contraste, los diez bancos con mayor volumen de depósitos pagan entre 16% y 21% anual en plazos fijos en pesos.

Ahí aparece el staking como alternativa para empresas con excedentes en dólares: consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de un rendimiento. La vía más directa no exige monto mínimo, los fondos se mantienen líquidos y no hay penalidades, aunque las primeras recompensas demoran entre 15 y 20 días. La disponibilidad de esta herramienta depende del perfil de riesgo de cada compañía, del monto disponible y de las condiciones que ofrezcan los protocolos elegidos.

“Cada instrumento tiene sus costos, plazos y riesgos, y el acceso depende también del historial de pago y la situación financiera de cada empresa; el pronóstico del mercado es que las alternativas al crédito tradicional sigan creciendo mientras las tasasorativemente offered permanezcan por debajo de la inflación y los requisitos bancarios sigan resultantes requisitos.”Mariana Gatica, Economía y campo

El pronóstico del mercado apunta a un crecimiento sostenido de estas alternativas mientras persistan dos condiciones: tasas de plazo fijo que no cubren la inflación y requisitos bancarios difíciles de cumplir para una parte importante de las pymes. La recomendación práctica es evaluar cada instrumento según el perfil de la empresa, su flujo de fondos y su tolerancia al riesgo, antes de comprometer capital.