La mora de las familias se quintuplicó en un año y medio y la deuda promedio ya pesa 60% más en términos reales

El nivel de endeudamiento de los hogares argentinos escaló con fuerza en los últimos meses, hasta alcanzar un nivel de mora familiar de 17,5% en junio de 2026, según el Mapa de la Deuda elaborado a partir de información de la Central de Deudores del Banco Central. El indicador se ubicaba en 12,6% en diciembre del año pasado y apenas en 3,6% a fines de 2024, de modo que en poco más de un año y medio se multiplicó casi cinco veces.

El fenómeno no se reduce a una cuestión de cantidad de deudores sino que también exhibe un marcado deterioro en el monto comprometido. De acuerdo con el informe, casi cinco millones de personas registran alguna deuda en situación irregular, y el saldo promedio que cada una adeuda aumentó cerca de 60% en términos reales en los últimos doce meses, es decir que cada hogar endeudado debe más en valores constantes que en la campaña anterior.

Una fotografía diferente dentro del sistema bancario

El reporte del Banco Central correspondiente a junio muestra que la mora de las financiaciones a familias dentro del sistema financiero se ubicó en 12,8%, con una baja de 0,1 punto porcentual respecto de mayo. No obstante, la irregularidad crece dentro de las líneas de préstamos personales y prendarios, en tanto que en tarjetas de crédito el ratio retrocedió durante el mismo mes. La diferencia entre el 12,8% bancario y el 17,5% del Mapa de la Deuda no obedece a una contradicción: ambos relevamientos miden universos distintos, ya que el primero contempla únicamente financiaciones dentro de los bancos y el segundo incorpora un abanico más amplio de deudas familiares, por lo que ninguno es más correcto que el otro ni resultan comparables entre sí.

Los municipios más comprometidos del Gran Buenos Aires

• Presidente Perón
• Florencio Varela
• José C. Paz
• San Vicente
• Malvinas Argentinas
• Moreno
• Ezeiza
• Marcos Paz
• Merlo
• Ensenada

Los niveles más altos de mora se concentran en varios municipios del conurbano bonaerense. Entre los distritos con mayor proporción de deudores en situación irregular aparecen Presidente Perón, Florencio Varela, José C. Paz, San Vicente, Malvinas Argentinas, Moreno, Ezeiza, Marcos Paz, Merlo y Ensenada. En buena parte de esos partidos, más de tres de cada diez personas registran deudas impagas, un umbral que ilustra la profundidad del fenómeno en el AMBA.

En lo que respecta a la salud del sistema financiero en su conjunto, las previsiones constituidas cubren el 86,6% de la cartera irregular. Al sumar previsiones y capital regulatorio, los créditos en situación irregular netos representan una porción acotada del balance agregado. La conjunción de esos amortiguadores con el cuadro de mora creciente configura un escenario de tensión: la calidad de la cartera de familias se deteriora con velocidad, aunque el sistema conserva, por ahora, colchones suficientes para absorber el impacto contable de los incumplimientos.

El comportamiento observado en los últimos meses se inscribe en una tendencia de fondo que las proyecciones del propio Mapa de la Deuda no anticipan moderación en el corto plazo. De mantenerse el ritmo de crecimiento del saldo promedio adeudado —equivalente a cerca de 60% en términos reales en un año—, los próximos reportes podrían reflejar un nuevo avance del indicador. La combinación de más hogares comprometidos y montos adeudados sensiblemente más elevados configura, según los especialistas que relevan estos datos, el principal riesgo a monitorear sobre la cartera de consumo durante el segundo semestre.

El próximo reporte del Banco Central, correspondiente a julio, permitirá evaluar si la ligera baja mensual observada dentro del sistema financiero se sostiene o si, por el contrario, la tendencia de fondo termina por trasladarse también a la mora bancaria. Hasta entonces, el dato consolidado del Mapa de la Deuda permanece como referencia ineludible: 17,5% de las familias con algún grado de incumplimiento, un stock promedio en alza real y un mapa geográfico que vuelve a situar al Gran Buenos Aires en el centro de la preocupación.