El crédito al consumo se enfría en agosto y las fintechs ganan terreno entre los usuarios fuera del sistema bancario

El financiamiento bancario destinado al consumo cotidiano volvió a contraerse en agosto. Los saldos en tarjetas de crédito y los préstamos personales retrocedieron 1,3% en términos reales respecto de julio, una vez descontada una inflación mensual de 1,7% según el INDEC. Con esta baja, el acumulado de los primeros ocho meses de 2026 muestra un retroceso real de 3,4% en el total de préstamos bancarios al sector privado.

La dinámica difiere según el destino de los fondos: mientras el crédito de consumo se contrajo, los préstamos a empresas crecieron y compensaron de manera parcial el retroceso general. Aun así, el comportamiento del segmento minorista sigue marcando la tendencia de la demanda interna.

El corrimiento hacia las fintechs

Un factor clave detrás del retroceso es el desplazamiento del crédito hacia canales no bancarios. Quienes perciben sus ingresos fuera del sistema financiero formal acceden con mayor facilidad al financiamiento que ofrecen billeteras virtuales y empresas de tecnología financiera, que operan con lógicas distintas a las de la banca tradicional y capturan a un segmento que los bancos tienden a dejar afuera.

En paralelo, el ahorro en pesos perdió frente a la inflación. Los depósitos en caja de ahorro y cuenta corriente cayeron 1,7% real en agosto respecto de julio, y acumulan una baja de 11,7% real desde enero. En ese escenario, parte de los fondos se reorientó hacia vehículos de mayor rendimiento relativo.

• Los fondos money market crecieron 10% real en lo que va de 2026 y 19,2% en los últimos doce meses, impulsados por inversores que privilegian la liquidez y un rendimiento en pesos por encima del simple estacionamiento en cuenta.
• Los depósitos en dólares subieron 11,5% nominal en el año y 25,5% en los últimos doce meses, una señal del refugio que parte de los ahorristas encuentra en la moneda estadounidense.
• La tasa de los plazos fijos mayoristas durante agosto fue de 2% efectivo mensual, levemente por encima de la inflación del período, aunque insuficiente para retener los saldos dentro del sistema bancario.

Comparación con la campaña anterior

Frente al mismo mes del año pasado, el cuadro muestra un cambio de composición: los préstamos personales y los saldos de tarjetas acumulan una caída real marcada, mientras que el segmento empresas sostiene el saldo total del crédito bancario. En el plano del ahorro, la diferencia respecto de 2025 es la creciente preferencia por los fondos money market, que en el ciclo anterior crecían a un ritmo más moderado, y por el dólar, cuyo stock de depósitos mostró una aceleración en el último año.

Para el analista consultado, la conjunción de un crédito de consumo en retroceso y un ahorro que migra hacia instrumentos fuera del circuito tradicional configura un escenario en el que la banca compite por márgenes cada vez más estrechos, con tasas mayoristas que apenas empatan la inflación del mes.

“La tasa de los plazos fijos mayoristas de agosto fue de 2% efectivo mensual, levemente por encima de la inflación, pero sin alcanzar para retener los saldos dentro del sistema bancario.”informe sobre créditos y depósitos

Mirando hacia adelante, el pronóstico inmediato no anticipa un cambio de tendencia: con una inflación mensual que sigue erosionando los depósitos en pesos y un crédito de consumo que no muestra signos de recuperación, se espera que las fintechs continúen captando a los usuarios no bancarizados, mientras los fondos money market y los depósitos en dólares mantienen su atractivo entre quienes priorizan preservar el valor de sus ahorros.